降息後美債ETF怎不漲反跌?網喊混亂 專家曝「唯一原因」:好戲在後頭

記者王翊綺/台北報導

市場押寶降息後要賺美債ETF資本利得,豈料聯準會宣布降息2碼,價格卻不漲反跌,讓不少投資人直呼太混亂。(圖/資料照)
市場押寶降息後要賺美債ETF資本利得,豈料聯準會宣布降息2碼,價格卻不漲反跌,讓不少投資人直呼太混亂。(圖/資料照)

美國聯準會日前宣布降息2碼,不少持有債券ETF的「債主」們以為可以迎接債券狂噴行情,但週四、週五,連兩天多檔熱門債券ETF都見下行趨勢,讓投資人大感意外,紛紛上網詢問該怎麼辦,直呼債市比股市還複雜。對此,法人機構分析,市場對於降息預測堅定,早已提前過度反應,但降息大戲仍在後頭,長線上來看,錢進債市仍有利多,好戲在後頭;另有債券ETF達人建議,「長年期美國公債」跟「投資等級債」可以同步進行,前者賺價差、後者還可領息。

市場押寶降息列車啟動,過去幾個月以來債券交易熱絡,投資人認為是「送分題」希望能簡單賺到資本利得,然而美國宣布降息2碼後,債券價格不漲反跌,就有網友在Dcard發文詢問,怎麼起床看盤發現走勢完全相反?已經抱了好久,不曉得接下來該怎麼辦。還有人上PTT求解,說老婆在去年底開始all in債券,主要持有國泰20年美債(00687B),以及元大美債20年(00679B),只要有錢就會買一張,久久打開帳戶,才發現已經存了30張,原本期待會漲,沒想到降息後價格卻無動於衷,直呼好混亂!感覺債市比股市還複雜。

對此,法人機構分析,市場對於降息預測堅定,早已提前過度反應,美國10年期公債殖利率從高點5%跌到3.65%,如今降息結果明朗,但公布的最新點陣圖顯示,今明年降息碼數小於市場預估,故在FOMC會議後,殖利率走高,目前美國10年期公債殖利率微微上揚到3.7%左右,因殖利率上升債價就會下跌,因此這兩天債券ETF價格呈現下修。

不過,降息大戲才剛開演,利率點陣圖預示今年結束前還會再降2碼,明年也有機會再降4碼,長線上來看,錢進債市仍有利多,好戲在後頭。

債券ETF達人則建議,其實「長年期美國公債」跟「投資等級債」可以同步進行,前者賺價差、後者還可領息。

最近市場最大成交量的就是國泰20年美債(00687B),於本週(9月18日)美國降息前除息,且因存續時間長,價格對利率較敏感,深獲投資人青睞,近一個月來規模成長超過400億元,最新基金規模已突破2,408億元,昨又因為有甜甜價,吸引投資人湧入,成交量衝高到15萬張,位居原型債券ETF的成交量第一,元大美債20年(00679B)及群益ESG投等債20+(00937B),成交量也都超過12萬張。

另外,想領高息的投資人,也可以鎖定國泰投資級公司債(00725B),前次年化配息率近7%,10月也即將要除息,勢必會再吸引資金目光。

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