【零利率退休攻略09】輕鬆無腦投資 定期定額樂活退休

詹舒閔繪圖|欒昀茜
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定期定額買基金,可將小錢養成大財富。
定期定額買基金,可將小錢養成大財富。

市場高檔震盪,很多投資人遲遲不敢下手,其實透過定期定額買基金參與股市,最能解決集中投資及投入成本高的兩大痛點。至於市場怎麼挑?台股殖利率高,長期受外資青睞,又是投資人最熟悉的市場,可做為首選。只要釐清定期定額操作眉角,買台股基金必能輕鬆賺。

「許多人在股市高點時,都只敢在場邊看,總是想要等低點再進場,看到最後就錯過賺錢的機會了!」說話的是財經主播王志郁,定期定額超過10年,手上2檔台股基金各月扣1萬元,不僅沒讓她賠過錢,還歷經至少2次停利,每次停利報酬率都超過3成。

持續入市 賺錢引擎不熄火

「對我來說,定期定額買基金是為了『守財』,因為我手上只要一有錢,就會拿去買股票。」王志郁分享,她將基金扣款日設為發薪日,原本的目的是希望把錢「留住」,沒想到多年下來,靠著定期定額買台股基金,也累積了一筆可觀的積蓄,「近期又到了快要停利的時候了。」她說。

買基金的好處是交給專家打理,如果以定期定額操作,可享有不用擇時的優點。
買基金的好處是交給專家打理,如果以定期定額操作,可享有不用擇時的優點。

事實上,王志郁投資台股基金會賺錢,關鍵在定期定額,尤其10幾年來從沒有停止扣款過。一如基金教母蕭碧燕所強調的,「一定要持續參與市場,賺錢的引擎才不會熄火!」

不過,如今全球股市高檔震盪,投資人的疑問都是:環境充滿不確定性,還可以進場嗎?會不會一進場,又住在「套」房了?元大投信研究團隊指出,2023年前美國聯準會應該不會升息,這表示市場資金將持續寬鬆,空手將是最大風險,如果擔心市場波動大,那麼,透過定期定額參與股市,最能解決集中投資及投入成本高的兩大痛點。

長期投資 甭擔心進出時機

「本來定期定額的好處就是不用挑進場時間點。這可以從回測過去的績效看出,數據顯示,從2000年開始,無論在任何一個時間點投入,定期定額台股10年以上(以加權指數為例),都不會賠錢。」一位金控高層分析。

財經主播王志郁定期定額台股基金,已有超過10年經歷。
財經主播王志郁定期定額台股基金,已有超過10年經歷。

「若把定期定額的時間拉長為15年,則出場總報酬率至少為40%,而大多數情況是落在70~100%。再則,定期定額20年,出場報酬率至少80%,大多落在110~160%。」金控高層繼續補充,就算在股市最高點進場,像是科技泡沫之前的2000年1月,及2008年金融海嘯之前的2007年8月才開始定期定額,之後遭遇嚴重的崩盤,只要不停扣,5年下來報酬率都可以達15%,10年下來報酬率則至少有5成。

「可以說時間的累積才是勝出的關鍵,而不是進出時機。」金控高層表示。也因此,在全球疫情尚未趨緩,局勢諸多變數的環境下,用定期定額的方式來布局,最能從容度過多空不明的階段。

選對市場 台股基金最易入手

定期定額的好,已經被證明了,只是標的上該如何選擇?「今年受疫情影響,全球經濟受重傷;但台灣防疫有成,影響程度較低,新台幣又超強,讓台股變成資金停泊的好去處。而除了短期因素外,台股殖利率高,長期受外資青睞,這都是利多。」金控高層表示。

事實上,對投資人來說,台股本來就占有主場優勢,連理財教母林奇芬都說,「台股基金沒有匯兌風險,又是持續成長的市場,兒子定期定額投資,我也是建議他買台股基金!」

「我最推薦景氣循環週期較短的市場。」蕭碧燕解釋,定期定額投資與景氣循環緊緊相扣,「市場有V型復甦,等待的時間約1年半;也有U型復甦,走一個循環約3年;還有L型,復甦一等要等10年以上。而時間拖得越長,越考驗人性,很容易半途而廢。為了不考驗人性,定期定額的選擇還是建議以循環週期短的市場為主,例如台股、美股基金,這樣就算是從最高點開始扣起,等待報酬率翻正的時間也會比較短。」

篩選方式 4433法則挑績優生

總的來看,台股基金是專家認為定期定額的首選標的,只是台股基金該怎麼選呢?對許多投資人而言,投資台灣龍頭大企業,會比中小型企業更值得信賴,「如果一檔基金是投資優質龍頭公司,再加上高配息,會是最適合投資人的產品。」金控高層說。

定期定額賺錢的關鍵在時間的累積,而不是進出時機。
定期定額賺錢的關鍵在時間的累積,而不是進出時機。

當然坊間常見到的挑選基金方法也值得參考,例如4433法則,先選1年內績效在同類型前1/4的基金;再選2、3、5年和今年以來績效在前1/4的基金,最後再將3個月和6個月排名在1/3以外的基金排除。

要注意的是,好學生也有可能變成壞學生,因此,最好每3到6個月檢視手中持有基金的表現,如果落入後段班,可以給予3個月的觀察期,這是因為基金是長期投資工具,有時候短期1、2個月的績效滑落,可能是受經理人換股操作的影響。就像是好學生在學校考試的成績,也是有可能出現1、2次的失誤,不需因此馬上判斷基金是否變壞。

操作技巧 停利不停扣拉高勝率

至於在操作上,蕭碧燕則打趣地說,有人喜歡仰天長笑、有人喜歡常常微笑,前者指的是定期定額時間拉得很長,然後一次停利出場,有可能經過10年的時間,報酬率翻了1~2倍,但過程恐怕難熬,因為股市肯定起起伏伏,時而獲利、時而虧損。常常微笑則是指設定停利點,例如15%出場、但續扣,由於停利點設得合理,因此10年時間可以停利出場數次,也就能常常微笑。

基金教母蕭碧燕強調,一定要持續投資參與市場,賺錢引擎才不會熄火!
基金教母蕭碧燕強調,一定要持續投資參與市場,賺錢引擎才不會熄火!

「我很贊成定期定額久一點,報酬率及絕對金額都多一點再贖回;但站在實務立場,我還是建議先常常微笑,再偶爾笑大聲一點,最後進步到仰天長笑。」蕭碧燕以爬山比喻,想爬玉山,也該從小山慢慢訓練起吧!定期定額的操作,也是同樣道理。

也就是說,如果自己在投資過程、面對績效起伏,無法平常心,那麼,設定停利點絕對需要。只是停利點該怎麼設定呢?蕭碧燕分析,停利點設太低,能累積的金額少;設太高,等待的時間可能會拉很長,因此建議投資人,停利點設在15%~20%最合適。但其實停利點設多少,並沒有絕對的答案,投資人可視自己對於基金的了解及市場判斷去做調整。

再說定期定額贏的關鍵元素是:停利不停損,只有在達到設定的停利目標,才贖回出場;而碰到虧損時,要耐住性子堅持扣款,如此才能有效平滑成本,等待景氣回復時,就能停利贖回。

定期定額攤平成本效果強 指數未回到高檔 報酬率先翻正

  • 註:資料來源為彭博資訊,2020/07/15。

  • 說明1:定期定額報酬率計算方式,為每月最後一個營業日固定投入新台幣5,000元。

  • 說明2:以上僅為歷史資料模擬投資組合結果,不代表本投資組合實際報酬率及未來績效,不同時間進行模擬操作,結果也可能不同。

資金控管 算好子彈中途不斷炊

不過,即便知道定期定額贏的關鍵,但定期定額投資人卻仍然常常鎩羽而歸,這是怎麼一回事呢?原來在專家不斷呼籲下,定期定額投資人雖然變聰明了,知道停損是不智的選擇,但卻往往出現被迫「停扣」的情況,只因為沒有做好資金控管。

定期定額3,000元就可以投資,是人人可入手的簡單滾錢方式。
定期定額3,000元就可以投資,是人人可入手的簡單滾錢方式。

「我曾經見過投資人,在景氣大好時,砸大錢做定期定額投資,每個月扣款金額甚至高達10萬元,並且自得意滿投資策略奏效,績效紅不讓。沒想到景氣反轉向下時,因為這位投資人從事的是業務工作,當業務量明顯萎縮後,他想要每個月再拿出10萬元定期定額,卻是困難重重,只能做出「停扣」的決定,最後當然虧損出場。」蕭碧燕說明。

因為定期定額要扣款一個景氣循環才能見到成效,而景氣循環通常會走2~3年的時間,因此,投資人的心裡一定要有個底,最好手中的子彈要能撐上2~3年,這樣才不會中途彈盡援絕,埋下敗筆。

而就算上班族每個月有薪水收入,也不要極大化扣款金額,雖然此有強迫儲蓄的功用,但如果在景氣滑溜的階段剛好要用錢,難保不會被「逼」出場。

從2000/1/1開始任選一天 定期定額10年的結果
從2000/1/1開始任選一天 定期定額10年的結果

適時加碼 加速財富滾雪球

新台幣超強,台股成為資金的熱門停泊處。
新台幣超強,台股成為資金的熱門停泊處。

另外,不要考驗人性,因為在下滑的階段,雖然定期定額可以存到更多的單位數,但心力不夠強大的人,是絕對不會把目光放在「單位數」的累積上,反而會被一再下滑的負報酬率搞得心煩意亂,此時,錯誤的決定也許就產生了。所以,務必算好收支比,以自己能承受的金額做定期定額,才能有助提高成功率。

當然,定期定額一陣子後,比較了解過程的變化,並且薪水也增加時,就要適時加碼,總不能一直只月扣3,000元,這樣累積資產才會快。就像王志郁一樣,從以前剛畢業時任公關,扣3,000或5,000元,到現在每個月投入2萬元在兩檔台股基金上,為的就是加速財富滾雪球的速度。

上班族定期定額,可以在薪水增加時提高扣款金額,但切記量力而為,避免斷炊。
上班族定期定額,可以在薪水增加時提高扣款金額,但切記量力而為,避免斷炊。

歸納定期定額賺錢密技,選對市場、挑對基金只是第一步,更重要的是紀律扣款,尤其跌的時候一定要續扣,否則就無法達到定期定額平滑成本的好處,當然,為了能夠續扣,手上資金一定要做好規劃。這樣就算月扣3,000元,未來也有機會滾出千萬財。


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