潛力股：駐龍

【財訊快報／記者劉居全報導】駐龍(4572)為國內三家波音合格供應商之一，取得證照時間較早，已設立進入門檻；主要生產大型飛機機身結構零組件、大型飛機引擎結構零組件、特殊模治具以及航太特殊製程服務的公司。產品銷售至美國波音公司主要機身結構製造廠勢必銳(Spirit Aerosystems)以及供應歐洲空中巴士、美國波音等飛機引擎與起落架系統的法國賽峰集團(Safran Group)等國際航太製造廠，同時也是國內航太大廠漢翔(2634)以及長榮航太(2645)主要供應商。駐龍第一季毛利率43.77%，每股盈餘(EPS)1.65元。隨著各國陸續開放邊境，旅遊商務等航空客運量迅速復甦，帶動整體航太產業營運回升。加上碳排議題，燃油效率高的新型飛機可降低航空公司的營運成本，促使各航空公司加速飛機汰舊換新，帶動航太產業需求強勁。

根據二大飛機製造商波音和空巴對未來20年(2022-2041)全球航空業發展預測資訊顯示，包含市場需求及汰舊換新之需求，預估新機需求量分別為41,170架及39,490架，顯示未來20年整體航空產業仍呈現穩定成長的趨勢。

根據主要客戶勢必銳營運展望，預估出貨給波音737月交機量，將從2022年底的31架，提升至2023年底42架、2024年底52架、2025年的57架，2023-2024年均成長兩成以上。

隨著勢必銳營運調整，法人估零組件的外包比率將從2022年的45%，逐漸提高至2026年60%，有利挹注駐龍訂單。目前駐龍人力產能維持滿載，將再召募人力，法人估人力將從2022年底300人增加至2023年底的350人，預估2024年月營收有機會回到疫情前水準，約7000萬-8000萬元。

此外，隨著駐龍客戶勢必銳業績增長及漢翔高教機交機，有利駐龍相關零組件交貨，挹注業績。