季凡觀點：五年翻倍的基金，為何您沒注意到？
無論是 2015 年的中國股災、2022 年的全球回檔，或 2025 年的川普震盪，他都展現驚人韌性，穩健得令人幾乎忽略他的存在。
近年來，投資人常追逐 AI、半導體、印度或能源轉型等熱門題材，卻較少關注長期穩健表現的標的。以「富達基金－全球入息基金」為例，根據鉅亨網資料，該基金自 2020 年 3 月至 2025 年 3 月，臺幣計價累積報酬超過 100%，實現 5 年明顯翻倍。該基金在臺灣受到穩健型投資人青睞，但未必名列市場熱銷前幾名。
配息不是「高收益型」
富達全球入息基金的月配息設計對穩健型投資人具吸引力，但相較於新興市場債、特別股、REITs 等產品，其配息率屬於中等水準。對於追求高現金流的投資人來說，可能會轉向更具「高收益」標籤的基金，因此，在高配息族群中，其吸引力相對有限。
資本利得不追求爆發力
該基金強調長期穩健成長與抗跌性，選股風格偏保守，雖適合風險承受度較低者，但資本利得表現不如成長型基金突出。相較於追求短期漲幅與話題性的 AI 或科技基金，富達全球入息基金較難吸引追求爆發力的年輕或短線型投資人。
市場關注度被主題基金搶走
近年市場熱點集中於 AI、科技創新、能源轉型與印度等主題型基金，在媒體曝光度與銀行通路銷售力道上更為搶眼。相較之下，富達全球入息基金屬於低調穩健路線，雖表現穩定，但在市場話題與行銷焦點上，容易被熱度更高的產品掩蓋鋒芒。
長期穩健表現容易被低估
富達全球入息基金近年展現出穩健的資本增值與抗跌能力，但因缺乏短期爆發性，往往被投資人忽略。加上多數人習慣用「單月報酬」或「近三個月績效」選基金，忽略了長期『長期績效』的複利威力，自然就錯過了這檔穩健翻倍的好基金。
投資風格不討喜但穩健
富達全球入息基金長期重配臺灣、避開中國市場，並相對重視歐洲、低配美國，與主流資金流向背道而馳。其風格雖不搶眼，但聚焦低本益比藍籌股，並搭配逆勢布局，有效分散地緣與產業集中風險。這類穩健選股策略使基金在波動市場中仍能維持穩定表現與抗震能力。
穩定月配有利槓桿效果
穩健低波動的基金如富達全球入息，其實更適合搭配槓桿操作，但市場往往忽略這點。穩定上升的資產淨值有助於控制風險與回檔幅度，使用適度槓桿時，不易觸發風控或心理停損。相較之下，高波動標的雖具話題性，卻易放大虧損，長期槓桿效果反而較差。
以本文提到的「富達全球入息基金」為例，若年化報酬率維持在 14.4%（採累積不配息計算），依據 72 法則推估，約 5 年可翻倍，10 年可達 4 倍。以臺幣計價的表現優於美元，2022 年甚至幾乎未出現明顯回檔。若納入匯率因素，其整體風險控制能力並不亞於多數平衡型基金。
除了預估資產翻倍時間外，72 法則也可反推達成財務目標所需的報酬率。例如，若希望在 6 年內讓資產翻倍，則年化報酬率需約 12%。此法則雖為簡化計算，但對多數穩健型投資標的來說，已具備相當實用的參考價值。
說明：當年化報酬率超出適用範圍（如高於 15% 或低於 6%）時，更應輔以財務計算機或試算工具，以提升精確度並避免誤判投資決策。
72 法則特別適用於評估成長穩健型標的，有助於從市場中挑出不熱門但符合個人報酬需求的投資工具，例如基金、藍籌股、ETF 或房地產。透過預估資產翻倍時間，投資人可設定明確目標，聚焦於年化報酬率穩定的標的，做為資產配置與長期策略規劃的參考依據。
投資其實不難，關鍵在於以長遠眼光挑選具潛力、即使不那麼熱門的標的。
※本文內容僅供投資觀念解釋，並不構成個別投資建議。
＊作者季凡為 APcore Global Education 創辦人、財經 Podcast「Two Money Lovers 經濟學不是萬能但有用」主持人。
本文獲授權轉載自季凡，未經同意不得轉載。
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