富坦公司債基金 績效第1

美國新任總統川普提名華爾街避險基金經理人貝森特擔任財政部長，市場普遍相信他支持減少聯邦赤字、聯準會獨立性，屬溫和改革派，消息釋出後，美國10年期公債殖利率大幅滑落13個基本點，是自川普勝選首度降至4.3％以下，各債市齊漲慶祝；統計台灣熱銷境外債券型基金前5名近1年表現，富蘭克林坦伯頓公司債基金以報酬率16.5％表現最佳。

投資專家分析，統計過去20年，當美國經濟成長強勁，即單年度成長高於2.5％，各類債市中以非投資等級債表現最好，平均有7％報酬表現，大幅領先投資等級債4.5％、公債3.5％。

川普上次勝選後至整段任期期間為例，非投資等級債高於3成的報酬表現，遠勝其他類型債券；就債市投資最擔心的利率波動來看，非投資等級債與美國10年期公債殖利率的相關係數僅有0.07，最不受利率波動影響。

根據境外基金觀測站截至10月底統計，境外債券型基金獲淨申購前5名中，便有4檔是非投資等級債券型，當中，富蘭克林坦伯頓公司債基金近1年報酬率16.5％為最佳，成立時間近30年最長，深受台灣投資人青睞，國人持有比重高達近6成。

銀行財富管理中心表示，富坦公司債基金曾因台灣投資人比重較高，暫停接受新申購長達近6年，近期重新開放，績效依然穩健、人氣不減；該投資團隊注重債券品質與績效表現的持續性、穩定性，更有利於投資人資金規畫需求，近期也推出每月年化配息率約9.5％的穩定月配息單位。

川普政策有四大面向，減稅、放鬆監管、提高關稅與打擊非法移民，具有刺激經濟成長、推升通膨的潛在影響，加上聯準會緩降息態度，專家預期，長端殖利率可能維持在偏高水位，宜避開長天期債，非投資等級債存續期較短，且目前約7％的高殖利率水準深具吸引力，富坦公司債經理團隊深厚的產業經驗與長久穩健的績效印證，面對市場波動環境穩健操作將更有底氣。