2025股市動盪 價值投資發光

2024年，市場投資風向轉向市值型ETF，主要受惠於台積電的強勁表現，使這類ETF績效亮眼，然而，到了2025年，台積電的回檔卻成為拖累因素，當股價大幅修正近兩成時，持股比例較高的ETF同樣面臨壓力。

根據數據顯示，知名市值型ETF如0050、006208近期表現不佳，而凱基去年推出的台灣優選30 ETF(00938)則逆勢成長，成為今年來唯一維持正報酬的產品。

00938採用創新的價值投資策略，目標是超越市值型ETF的表現，同時在市場波動時保持較強抗跌性。該基金引入低波動因子，在市場上漲時能獲取較佳回報，而在回檔時則能降低損失幅度，提供更穩健的投資選擇。

面對美國總統川普掀起的關稅戰，市場充滿不確定性，因此00938自去年調整持股權重後，降低電子股配置，並增加金融與航運類股的比重，目前前三大持股為富邦金、中信金、國泰金，此外，元大金、凱基金、永豐金等金融股也占有重要地位。台灣整體經濟體質穩健，金融產業相對抗震，因此在股市波動時，金融股更具防禦效果。

與傳統市值型ETF如0050、006208不同，00938的選股範圍更靈活，從市值前300大企業中篩選標的，不受市值或股息門檻限制，可依市場情勢適時調整配置於電子、傳產或金融產業，從而分散投資風險，提升獲利機會。

此外，00938透過營業利益、每股盈餘(EPS)、股東權益報酬率(ROE)及資產報酬率(ROA)等財務指標，選擇具穩健經營能力的企業，以確保長期投資價值。

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