【台積電法說懶人包】AI需求仍強勁！未來年複合成長率可達20% 八大重點一次看

台積電1/16舉辦2024年第四季法人說明會。台積電董事長暨總裁魏哲家針對2025年營收獲利、半導體產業未來展望，以及AI需求、佔營收比重，還有資本支出、海內外擴廠進度等關鍵議題一一說明。以下是台積電法說會8大重點。

1. 半導體產業未來展望

受惠於強勁的AI相關需求以及其他終端市場的溫和復甦，台積電預期無晶圓廠半導體的庫存將隨著2024年結束恢復到更健康的水平。預計「晶圓製造2.0」產業在2025年會成長10%，晶圓製造2.0包含邏輯晶圓製造、封裝、測試、光罩製作與其他產業在內。目前台積電在晶圓製造2.0市佔率約38%，已接近40%。

2. 2024年第四季及全年營收

2024年第四季營收為台幣8,684億6千萬元，季增14.3%，年增38.8%。若以美元計算，第四季營收為268.8億，年增37%，季增14.4%。

2024年全年營收2兆8,943億800萬元台幣，年增33.9%。若以美元計算，2024年美元營收為900.8億美元，年增37%。

3. 2024第四季及全年獲利

第四季稅後純益約台幣3,746億8千萬元，每股盈餘為14.45元，皆年增57%，季增14%以上，第四季毛利率則為59%。全年稅後純益高達1兆1732.7億元，平均每天賺32.14億元。

2024年第一季至第四季毛利率依序為53.1%、53.2%、57.8%、59.0%，呈現逐季增長，且在第四季達到最高峰；全年毛利率為56.1%。

第四季毛利率大幅增長主因來自較高的產能利用率和生產力增加，同時基於3奈米技術持續量產所帶來的稀釋抵消。

2024全年每股盈餘則為45.25元，皆創下歷史紀錄。

4. 2025年首季及全年營收預估

針對2025第一季展望，預估Q1營收將在250億美元至258億美元之間。毛利率將介於57%~59%，營業利益率則介於46.5%至48.5%之間。主因來自與2奈米和CoWoS擴張相關的量產成本，以及海外晶圓廠開始稀釋所致。

其次，包含較高的台灣電價等在內的通貨膨脹成本將在2025年影響毛利率至少1%。此外，2奈米相關的量產成本，以及一些5奈米設備轉換至3奈米產能等，這些因素將影響毛利率約1%。

台積電預估2025年全年美元營收年成長25%（接近中段二十位數），全年營收可望達到千億美元里程碑。預估未來五年，美元營收年複合成長率將以接近20%幅度增加。長期毛利率仍可維持53%以上。

5. 未來AI需求仍強勁

台積電持續看到強勁AI需求，2024年營收有15%與AI有關，包括資料中心執行AI訓練和推論功能的AI GPUs、AI ASICs 和 HBM 控制器等AI加速器。今年AI營收比重可能呈現加倍成長，預估未來五年，AI佔營收比例可能會到45%左右。

6. 全年資本支出

台積電2024年資本支出為298億美元。至於2025年資本支出將介於380 億至420億美元之間；其中，約70%將用於先進製程技術，約10-20%將用於特殊製程技術；另外約10-20%將用於先進封裝、測試、光罩製作及其他項目。

7. 2奈米及A16量產進度

2奈米將如期在2025年下半年進入量產，其量產曲線預計與3奈米相似；A16則計畫於2026年下半年進入量產。

8. 海內外擴廠進度

台積電表示，美國廠獲得來自美國客戶、聯邦政府、州政府和市政府的堅定承諾和支持，並已取得實質進展。亞利桑那1廠已在2024年第四季量產4奈米，良率與台灣的晶圓廠相當，可謂已提前完成生產時程表。亞利桑那州的第2座和第3座晶圓廠也正按計畫進行中，將採用更先進3奈米、2奈米和A16技術。

此外，熊本第1座特殊製程技術晶圓廠已經於2024年底以非常好的良率開始量產。第2座特殊製程技術晶圓廠的興建工程計畫於2025年開始。

台積電計畫在德國德勒斯登建設一座以汽車和工業應用為主的特殊製程晶圓廠，已獲得來自歐盟執委會、德國聯邦政府、邦政府和市政府的堅定承諾，目前計畫進展順利。

台積電持續在台灣擴大先進製程技術和封裝產能，也持續獲得政府的支持。這些擴產行動包括擴大南科的3米產能，並在 新竹、高雄2地的科學園區建立多階段的2奈米晶圓廠，同時也在台灣多處縣市擴大先進封裝設施。以支援客戶強勁的結構性需求。

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