川普上任後 專家建議這樣投資!
財經中心/綜合報導
台北富邦銀行11月投資策略週報中表示:長線領息可趁機佈局海外債,長債殖利率再次彈升,可用較低的成本,享受高配息,美股需留意過度追價風險,小型股值得關注,短期選舉結束帶動的行情推升可能延續,但高估值依舊是美股最大的考驗。小型股則有望受惠減稅政策,獲得資金偏好。 日股有望重新迎回估值擴張,截至11/4,日股在18.7%的全年漲幅中,僅2.7%源自本益比的上漲。隨著眾議院選舉結束、央行政策溝通更趨明朗,日股有望重新迎接估值擴張帶動的漲勢。
匯市中的表現從上週美元指數隨著川普當選,以及共和黨全面執政機率升高,一舉突破105價位。然而,「Buy the rumor, sell the fact」, 慶祝行情過後,短期可能湧現獲利了結賣壓。在債市上川普是否重新推升通膨和赤字仍是未知數,若Fed於12月再降1碼,十年期殖利率4.4~4.5%與政策利率水準已經相當。殖利率在2025/2新財年預算提交前,將迎來空窗期。股市中川普勝選,疊加共和黨全面執政,股市迎來政治不確定因素消散的慶祝行情,情緒偏向樂觀。然而,以美股Q3財報結果觀察,科技股盈餘令市場驚喜的幅度正逐步縮小,11/21輝達財報成為關鍵。
美元指數隨川普當選升高(圖/民視新聞網)
11月美國總統大選過後,市場將聚焦財政政策、通膨議題和 Fed貨幣政策路徑。隨著川普重新當選,市場擔憂減稅、 對外關稅等政策將推動明年通膨再起,干擾明年Fed降息空間。 11/13美國將公佈10月CPI,市場預期年增2.6%,核心年增3.3%。10月數據關注焦點,在於9~10月就業數據的強勁,是否推動服務價格延續9月份的上升。核心通膨已連續3個月維持在3.2~3.3%區間,顯示通膨下行受到阻礙。 11/15中國將公佈零售、房地產投資等月中經濟數據, 是檢視中國經濟動能是否延續9月好轉的時機點。 11/4~8全國人大常委會通過決議,將在未來發行6兆人民幣債券,用於置換地方政府隱性債務和存量商品房收購,財政刺激規模低於預期,不利市場情緒。
而本週企業財報主要關注下列幾家公司:美國居家修繕用品零售龍頭-家得寶(HD)將於11/12公佈 Q3財報。Q2家得寶曾表示,高殖利率和消費者不確定性抑制需求,今年下半年的銷售將弱於預期,調降全年營收至年減3~4%。Q3迪士尼EPS預估為1.10,較去年同期成長34.4%。按照Q2財報結果,公司業績主要依靠串流業務的轉虧為盈貢獻,迪士尼的入園營收增速則出現趨緩。持續關注入園營收變化,可作為檢驗美國消費動能的觀察指標。中國電商大廠-京東、阿里巴巴將揭露Q3業績,也是牽動後續港股走勢能否重獲動能的關鍵。中國Q3線上實務商品GMV年增6.2%,略低於Q2的6.4%,顯示財報營收表現亮點可能不多。
美股本週財報公布重點摘錄(圖/翻攝台北富邦銀行)
資料來源:台北富邦銀行
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