美股泡泡快破了!外資示警「7條件已滿足6」 避險5個股名單曝光
財經中心/楊惟甯報導
▲分析師認為,美股只差最後一個條件就有可能泡沫化。(示意圖/資料照)
美股在2024年走出一波令人振奮的金牛行情,但瑞銀(UBS)的資深分析師賈斯韋特(Andrew Garthwaite)卻發出警告,認為美股可能正處於泡沫即將破裂的邊緣。他指出,市場已經具備形成泡沫的六大條件,而一旦最後一個條件「寬鬆的貨幣政策」達成,美股泡沫便可能全面爆發,導致投資人損失慘重。
《商業內幕》報導,根據賈斯韋特的觀察,美股目前已符合以下六個泡沫化條件:
1.牛市周期結束:歷經多年上漲的美股可能已接近周期高點,進一步推升的空間有限。
2.企業獲利承壓:隨著經濟增長趨緩,企業利潤增幅減少,投資者對未來的盈利能力開始產生質疑。
3.市場過度集中:大型科技股主導市場,投資組合缺乏多樣性,導致風險集中。
4.距上次泡沫逾25年:上一次重大股市泡沫(2000年的網路泡沫)距今已超過四分之一世紀,投資者的風險意識逐漸降低。
5.散戶高度參與:散戶投資者的大量湧入,往往伴隨著市場的非理性繁榮。
6.市場彌漫擔憂氛圍:儘管股市表現強勁,但投資者心中對經濟前景和市場泡沫的擔憂並未消散。
賈斯韋特指出,目前僅缺乏「寬鬆的貨幣政策」這一項條件。然而,若美聯儲(Fed)進一步降息至聯邦資金利率3.2%的水平,便可能促使這最後一塊拼圖落位,從而導致泡沫破裂。
▲分析師認為,美股目前已符合六個泡沫化條件。(示意圖/pixabay)
美國Fed在2024年採取了更加溫和的降息步伐,在12月的最後一次政策會議上,聯準會再度降息1碼(0.25個百分點),使政策利率區間降至4.25%至4.50%。回顧全年,聯準會共降息3次,累計4碼(1個百分點)。
Fed主席鮑威爾(Jerome Powell)在會後記者會中表示,貨幣政策的限制性已明顯下降,但考量到美國勞動市場的降溫速度和未來通膨預期,未來的降息步調將更加謹慎。他強調,放緩降息速度是為了應對通膨下行的緩慢進程,避免過早採取過度寬鬆的政策。
賈斯韋特則認為,短期內達成寬鬆貨幣政策的條件尚有困難,但若未來聯邦資金利率進一步下滑至3.2%,市場的泡沫化風險將大幅增加。
賈斯韋特警告,美股泡沫化的風險迫在眉睫,一旦泡沫破裂,投資者可能面臨高達80%的資金損失。為此,他建議投資者應將資金配置到價格合理且具有成長潛力的股票上,尤其是人工智慧(AI)和電力相關領域,並推薦以下五檔個股作為避險之選:
▲分析師認為台積電是避險之選。(示意圖/資料照)
1.台積電(TSMC):受惠於AI需求的快速增長,台積電具備穩定的長期發展潛力。
2.Meta(臉書母公司):專注於AI應用的Meta,在技術創新和廣告業務上持續領先。
3.英國國家電網(National Grid):專注於能源基礎設施,穩定的收益和需求成為其主要特點。
4.PG&E:美國知名電力公司,致力於提供可靠的能源服務。
5.Vistra:美國綜合電力服務巨頭,具備廣泛的市場覆蓋和穩健的財務狀況。
賈斯韋說,這些公司覆蓋了AI技術與能源產業兩大領域,既能滿足當前市場的需求,也為投資者提供了長期的避險空間。
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