金蛇引路 2025投資大趨勢 短線鎖定CPO、高殖利率與金融股

理財周刊

 

 

文．張興華

 

理周投研部指出，面對2025年的到來，與全球經濟息息相關的莫過於美國與中國兩大經濟體新的一年展望，其中美國部分，根據富達國際報告內容顯示，2025年美國經濟可望由目前的「軟著陸」轉向「通膨回溫」的景象，且在川普總統上任後，經濟政策轉向保護主義抬頭，將掀起國際間的關稅貿易壁壘，對金融市場的影響也將在第一季出現。

 

至於中國，元富投顧的報告內容指出，為挽救中國內部經濟停滯情況，中國人民銀行於9月推出降準降息與擴張財政等動作，就最近的PMI(中國製造採購經理人指數)顯示，中國製造業、房市已呈現初步改善效果，後續可視12月的中央經濟工作會議及明年3月的兩會推出何種救市措施而定。而對台灣2025年的經濟展望，預計2025年台灣GDP年增率將呈現逐季走高，全年估計成長3%左右。

 

法人點名這些產業持續看好

 

理周投研部表示，從內外資法人對明年美、中二大經濟體與台灣整體經濟環境前景的看法，都朝正向的發展看待，而對台股明年的預測，國泰投信投資長鄭立誠日前表示，台股在AI產業興起與帶動下，具有基本面、資金面與產業面的三重利多加持，分析今年11月台灣出口金額為410.9億美元，年增9.7%，進口金額331.6億美元，年增19.8%，11月出超79.2億美元，均優於預期，且景氣對策信號為黃紅燈，預估台股明年獲利成長約15%，電子股獲利將大幅成長27%。

 

此外，台股AI供應鏈發展及獲利表現，亦可望持續成長，後續看好AI伺服器、雲端、機器人、軟體開發等相關供應鏈個股。台股基本面有支撐，股價淨值比介於2.2-2.6倍之間，下檔有年線21300點支撐，上檔有機會挑戰26000點。

 

依照過去經驗，台股在第四季年底法人及集團作帳行情後，便進入新年度第一季的淡季，但展望明年第一季，由於輝達AI伺服器出貨正進入逐月放量階段，加上AI邊緣裝置潛在需求持續樂觀，因此市場法人看好明年第一季將呈現淡季不淡的格局，並且可再延續12月的多頭氣勢，法人建議，可鎖定IC半導體、先進封裝、伺服器、雲端服務、散熱液冷、銅箔基板，及不同於一般通用CPU及GPU晶片的AI ASIC(特殊應用IC晶片)設計服務等個股。

 

理周投研部表示，除了科技股外，可以留意川普提出「讓美國再度偉大」的製造與相關個股，如機電、工具機與生技，以及面對美元升值及後續降息後具避險功能的高股息，如金控股或高殖利率的個股。

 

圖片來源：Pixabay

 

※精彩全文，詳見《理財周刊》1269期，2024.12.20出刊。

 

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