債券ETF價格落底 00687B單周增加3千人最多
聯準會12月利率會議宣布降息1碼,符合預期,並上修2025年底、2026年底中性利率、釋出未來將放緩降息步調立場,會議結果底定後,美股失望性賣壓出現,但觀察整體債券ETF單周受益人數從198萬微幅成長至200萬,其中美長天期公債增加前三名分別是國泰20年美債(00687B)增加3277人、元大美債20年(00679B)增加2319人,以及中信美國公債20年(00795B)債券增加了511人。
債券ETF專家說明,美國上週10年公債殖利率上漲12.6bps,收在4.52%,多檔長債ETF價格回到去年10月的低點,兩檔規模最大的20年美債包括00687B今日(12/23)盤中29.66元、00679B則是28.54元,吸引許多投資人逢低撿便宜。
專家建議,美長債平均殖利率約落在4-5%以上,對於需要固定收益來說的投資人是重要的資金流來源,且美公債沒有違約風險,是債券配置不可或缺的一環。
但聯準會主席鮑爾在會後的記者會表示,今年9月以來聯準會合計降息4碼,完成了政策的重新校準,而未來降息將更加趨於謹慎,而美國11月PCE與核心PCE年增率分別達2.4%及2.8%,雙雙低於預期的2.5%及2.9%,來自通膨的壓力,已從2022年高點持續走降,聯準會本輪降息應可持續到2027年底,在美國降息步調放緩但持續的環境下,應把握殖利率彈高之際進場投資債市,並以債息收益作為主要報酬貢獻來源。
債券專家認為,在聯準會持續降息的環境下,美債殖利率要再大幅上行的可能性極低,可以說債券ETF價格已經差不多落底,很難再低,加上明年市場將因川普上任的新政影響,股市預計波動會較大,債券有助降低投組風險及波動,積極型的投資人,在資產配置可有六成股票,保留四成美長天期債券,穩健型的投資人,則應五五分配,讓債券ETF息收打底,股票型ETF作為助攻資產成長的主要部位。
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