勞動基金績效亮眼 全年可望破兆元！「2025年鎖定三大方向投資」

勞動基金績效連續兩年報佳音，截至今年10月底為止，勞動基金整體運用規模為6兆8814億，收益率為14.96％。外界關切今年收益是否再創新高，基金局局長蘇郁卿今（12/24）表示，去年勞動基金全年收益數7193.75億元，到11月單月仍是正成長，全年績效有機會破兆元；同時，預計國內股市新承做額度約新台幣300到500億元，並將辦理全球永續不動產有價證券型及國外氣候變遷股票各約16億美元。

勞動基金運用局即將於明年1月初公布勞動基金今年前11個月的績效和規模，光是9月和10月的單月收益數分別為311.7億、209億元。基金局今日舉辦年度回顧及展望，由局長蘇郁卿率兩名副局長劉麗茹、許耕維出面說明。

蘇郁卿指出，去年勞動基金全年收益數為7193.75億元，若加計農保跟國保的收益數7847億元，收益率達到12.9%， 而今年截至10月就已經創新高，整體投資獲利14.96％，近5年多來的年化收益率8.75％，而觀察11月相關金融指標，單月是正成長，儘管12月的金融市場震盪很大，但今年全年績效有機會破兆元。

針對國內股票投資方面，蘇郁卿說明，外界多將台股指數跟基金績效進行比較，「這是橘子跟沙拉盤的比較」，且觀察台股在全球市場指數的占比，基金局一定會配置國內外的股票和債券，除了前幾年的股債會採取同方向，但近年來原則調整為股債不同方向，也會搭配其他類別。

劉麗茹補充，若以新制勞退的國內股市自營報酬率來看，截至今年10月底報酬率為58.9%，相較同期大盤的27.27%、超越快兩倍，況且新制勞退操作金額平均一個月會增加200多億元，若是以一年來看，整體約2700到2800億元。

另外，基金局官員提到，明年資產配置，針對股票部分會採取調降、債券部分會增加，約在1%左右挪移，畢竟債券的長期收益率較佳、權益證券也在市場高位，以新制勞退約4兆元的規模，目前配置的權益證券占比22%、國外部分占比27%，而另類部分有13%。

至於基金局對2025年國內外委外的規劃，蘇郁卿說明，國內股市額度，將會選擇相對報酬型，預計新承做額度約新台幣300到500億元，今年將辦理「全球永續不動產有價證券型」國外投資委任評選案的公告，委任額度達16億美元，另在明年底規劃國外權益證券，以氣候變遷、永續議題的股票約16億美元等。

展望2025年的勞動基金的投資收益，劉麗茹認為，由於市場震盪劇烈，且近兩年的基期較高，表現恐怕稍微不如預期，但會抱持審慎樂觀的態度，持續進行動態調整，明年資產配置規劃將分散布局在國內、外股票及債券市場，持續布局與傳統股、債具低度相關性的另類資產，期望在承擔合理風險下，增加投資機會、增進基金長期穩健收益。

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