2025美股持續當道 想存好股怎麼做？
（觀傳媒編輯中心)【記者郭嘉 / 綜合報導】時序進入年末，回顧今年美股表現相當精彩，不斷創下歷史高點。年初至12月中旬，S&P 500指數的報酬表現超過了25%(1)，在成熟市場中位居領先。展望2025年，貝萊德投信表示，雖然美國經濟成長可能有所降溫，但企業獲利依舊強勁，人工智慧AI帶動的科技股漲勢也開始進一步擴展至其他產業，美股有望在2025年持續表現優於其他市場。
不過，投資人或許也能感覺到，今年只要經濟數據一公布，市場就出現大幅震盪。相較於過去，市場對短期經濟意外的數據更加敏感，即使是長天期資產也容易出現過度反應的狀況，波動度增加。
通膨與地緣政治 加劇市場波動
2024年通膨有所趨緩，且經濟成長相當具有韌性，是由於疫後就業與商品市場正常化，以及移民增加等結構性力量所推動。然而，2024年也有多個國家經歷了政府更迭或執政黨支持率下滑，政治和經濟的變革需求，將在2025年發酵，政府的部分措施可能加劇地緣政治風險。
貝萊德投信預期，2025年隨著政府更迭，地緣政治或貿易保護主義加劇，以及對AI基礎建設與低碳轉型的鉅額支出將導的通膨壓力升高，都是值得投資人留意的不確定性。
貝萊德投信建議，儘管經濟前景持續變動，多空消息並存，仍舊相對看好風險性資產的表現，投資人不妨以AI、大數據精選高品質股票的基金，藉由股市長期贏家的助力且相對低波動的策略，替2025年的投資加分。
兼具成長與低波動 還有雙重收益來源？！
貝萊德投信進一步指出，投資股票不外乎著眼企業的成長性，但如果也能在波動環境中相對抗跌，還能有收益來源，也是投資人相當看重的面向。貝萊德全球智慧數據股票入息基金(基金之配息來源可能為本金且並無保證收益及配息)以AI智慧數據精選一流企業的高品質股票，搭配3%股息加上4%權利金的收益策略(2)，聚焦具備股利收益、股利穩定與成長前景優質的個股，正是美股當道且波動加劇環境下不錯的選擇。
此外，該基金以美國為主，布局全球，其中科技、醫療、金融與消費領域佔投資比重約6成(3)，可望受惠全球經濟軟著陸的情境。投資則專注於研究基本面、市場氣氛、總經題材三大面向，以「系統化」的流程來挑選成長股、避開表現疲弱的標的。透過獨家投資訊號建構投資組合，每個訊號會對投資範疇裡的所有個股作評估與排名，再考量每個訊號在投資組合裡的權重高低，就可以得出基金對每檔個股的「看法」，因此有機會及早布局參與市場行情，或是在股價重挫前及時獲利出場。
該基金一方面運用智慧數據管理波動度，另一方面也透過多元配置、大量持股分散風險，與同類型基金相比，投資組合波動度相對較低。至於收益的部分，則是透過「3%股息+4%權利金」策略2，掌握雙重收益來源。
2025存好股，不妨就從現在開始！
該基金 vs 同類型基金平均年化波動度與績效表現(%)
(1)指數報酬率非指基金報酬率，投資人不可直接投資該指數。
(2)本基金之衍生性金融商品投資策略，包括賣出短期選擇權買權操作，與其他股票型基金特性不同，在市場短線大幅上漲時，可能導致本基金績效落後於市場之情形。股利與權利金收益佔全部收益比例將隨市場變化而變動。收益率不代表配息率，亦不代表報酬率。投資人應留意衍生性工具／證券相關商品等槓桿投資策略所可能產生之投資風險(詳見公開說明書或投資人須知)。
(3)資料來源：貝萊德，基金資料截至2024/11/30，加總可能因四捨五入因素導致總和並非100%。投資分布會隨市場變化而調整。
--------------------------------------------------------------------------------
基金投資涉及一定程度之風險，建議投資人應一併審視自己的風險承受度及投資目的，再選擇最適合的投資標的。
投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前應詳閱公開說明書(投資人須知) 。
股票入息基金所稱之「入息」係指基金會使用符合其投資目標之衍生性工具，以產生額外之收入。為獲取較一致性之配息收入，除股票投資之資本利得及股息收益外，賣出短期選擇權之已實現權利金收入亦屬於基金之配息來源之一。基金之衍生性金融商品投資策略，包括賣出短期選擇權買權操作，與其他股票型基金特性不同，在市場短線大幅上漲時，可能導致基金績效落後於市場之情形。為尋求一致地於該期間每月向股東分配股息，基金之配息可能由本金支出；惟上述配息政策並不表示配息固定不變。基金投資全球股票市場，亦即基金投資人亦將承擔股票基金一般所應承擔之風險，不會因為衍生性金融商品的操作而有所降低。此外，投資人應留意衍生性工具操作與本策略所可能產生之投資風險(詳見公開說明書或投資人須知)。
貝萊德證券投資信託股份有限公司獨立經營管理。台北市信義區松仁路100號28樓，電話:(02)23261600。本文所載之任何意見，反映本公司資料製作當時情況之判斷，可能因其後的市場變化而調整。投資人不應視為投資決策依據或投資建議。基金經金管會核准或同意生效，惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。本文提及之經濟走勢預測不必然代表基金之績效，基金投資風險請詳閱基金公開說明書或投資人須知。有關基金應負擔之費用（境外基金含分銷費用）已揭露於基金之公開說明書或投資人須知中。投資人可至公開資訊觀測站 (http://mops.twse.com.tw) 或境外基金資訊觀測站 (http://www.fundclear.com.tw) 中查詢。投資新興市場可能比投資已開發國家有較大的價格波動及流動性較低的風險；其他風險可能包含必須承受較大的政治或經濟不穩定、匯率波動、不同法規結構及會計體系間的差異、因國家政策而限制機會及承受較大投資成本的風險。當該基金投資地區包含中國大陸及香港，投資人須留意中國市場之特定政治、經濟與市場等投資風險。依金管會規定，目前直接投資大陸證券市場之有價證券以掛牌上市有價證券及銀行間債券市場為限且不得超過境外基金資產淨值之20%。基金配息不代表基金實際報酬，且過去配息不代表未來配息；基金淨值可能因市場因素而上下波動。於獲配息時，宜一併注意基金淨值之變動。(穩定)配息股份，基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部分，可能導致原始投資金額減損；且基金進行配息前未先扣除應負擔之相關費用。在未扣除費用之下支付股息，可產生更多可分配的收入。然而，從本金支付的股息可能等於投資人獲得部分原始投資金額回報或資本收益。所有支付股息均會導致股份於除息日的每股資產淨值立即減少。有關基金由本金支付配息之配息組成項目表已揭露於貝萊德網站，投資人可至https://www.blackrock.com/tw查詢。收益分配金額由經理公司或基金董事決定，並預計定期檢視收益分配水準。惟如經理公司或基金董事認為有必要(如市況變化足以對相關基金造成影響等)則可隨時修正收益分配金額，故每次分配之金額並非一定相同。股票型基金主要配息來源為股票／證券相關商品投資之已實現或未實現資本利得、股息收益或已實現權利金收入等，其中股息收益之概況可由年化股息率而得。基金每次配息金額之決定是根據已取得之資本利得及股息收益等配息來源狀況，並考量基金經理人對於未來市場看法，評估預定之目標配息金額是否需調整，若基金因為市場因素造成資本利得及股息收益等配息來源狀況不佳，將可能調降目標配息金額。詳細配息來源與情況請詳基金公開說明書或投資人須知之說明。投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。申購境內基金N 類型受益權單位（即遞延手續費類型之受益權單位）之受益人，其手續費之收取將於受益人申請買回時支付，且該費用將依持有期間有所不同。其餘費用之計收與前收手續費類型完全相同，亦不加計分銷費用，請詳閱公開說明書。申購手續費屬後收型C級別之境外基金，手續費雖可遞延收取，惟每年仍須支付1.25％的分銷費，可能造成實際負擔費用增加。申購手續費屬後收型B級別之境外基金，手續費雖可遞延收取，惟仍須支付1％的年度分銷費，該年度分銷費按該等股份的每股資產淨值計算及每日累計，由基金的資產中直接扣除，可能造成實際負擔費用增加。投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的。本文所提及之有價證券僅供說明之用，不代表任何金融商品之推介或建議，亦不代表基金未來投資。本公司所代理的境外ESG相關主題基金，投資人應於申購前詳閱基金公開說明書或投資人須知所載之基金所有特色或目標等ESG資訊；該等資訊已依規定揭露，投資人可至【FUNDCLEAR 基金資訊觀測站之境外基金資訊公告平台-ESG基金專區】或至【貝萊德投信官網-永續發展轉型揭露專區之ESG定期揭露資訊 】查閱。
