中國鏡頭廠爆雷，台廠誰能迎轉單？ 郭明錤：只有亞光
[Newtalk新聞] 中國鏡頭廠近期產品爆雷事件頻傳，像是「遼寧中藍電子」傳出 12 月起全面停止供應鏡頭、專攻車用鏡頭的中國廠也發不出薪水，市場預期台廠可望有轉單效益。對此，天風國際知名分析師郭明錤今（24）日發文直言，台灣光學廠明顯受惠的只有亞光（3019）。
隨著手機鏡頭產能失衡，加上手機需求疲軟下，不少中國二線、三線鏡頭廠在供過於求壓力下，部分鏡頭廠為穩定工廠稼動率，不惜殺價搶單，導致「做愈多，賠愈多」。
市場傳出，華為旗下的鏡頭廠遼寧中藍電子，已決定停止供貨 OPPO、vivo 等手機品牌鏡頭來止損。據悉，此番中藍電子釋出的訂單包含前置鏡頭、3P／4P、FOD鏡頭、及物聯網鏡頭。而為解決供應鏈斷鏈危機，傳 OPPO、vivo 等手機品牌已緊急找上台灣的鏡頭廠求救。
對此，郭明錤在「X」平台發文表示，這件事並非最近才發生，中國光學廠商因經營不善的問題，導致客戶轉單已經持續快一年；而經營不善的中國廠商主要是安卓（Android）中低階手機鏡頭與模組廠，及車用鏡頭廠。
郭明錤指出，在手機訂單部分，台灣鏡頭廠（大立光、玉晶光、新鉅科、揚明光等）本來就沒有接 Android 中低階手機鏡頭訂單，所以沒有受惠於轉單。而受惠轉單者，主要是財務穩健的中國手機鏡頭與模組廠商，例如舜宇、瑞聲、丘鈦等。值得注意的是，即便有中國廠商退出，但安卓手機的中低階鏡頭與模組仍是產能大於需求。
郭明錤表示，在車用訂單部分，亞光受惠於中國廠商轉單已有一段時間，從過往月營收也可看出。後續訂單能否繼續成長，還是要看車市復甦狀況。
身為特斯拉供應鏈成員之一的亞光，近期又受到機器人題材點火，加上今年獲利優於預期，市場看好有望搭上「機器人之眼」商機。先前，亞光董事長賴以仁曾於法說會中表示，亞光的機器人相關鏡頭很早就在試做，但未大量生產，至於車載鏡頭主要供貨歐美及少量日本市場，去年占營收比重 9.6%，今年車載鏡頭的營收占比可望拉升至 13%～14%。
根據公開資訊觀測站，亞光累計今年前三季稅後純益 12.42億元，年增 1.49倍，超越去年全年水準；每股純益（EPS）4.45元。累計今年前 11 月營收 209億元，年增 28.58%。今日收盤，亞光股價下挫 5元或 2.7%，收在 180元，近期股價一度站上 185元，創下 18 年來新高價。
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