張錫:AI醞釀大商機聚焦半導體AI概念股 布局市值型ETF掌行情

國泰投信董事長張錫。資料照
國泰投信董事長張錫。資料照


台股今年創高寫下24,000多點紀錄,2025年投資如何布局,國泰投信董事長張錫指出,AI邊緣運算需求的未來年複合成長率達25%,加上台灣先進製程的領先地位,預估未來3到5年間的台灣外銷訂單會以超過長期平均的增速大幅擴張,看好大盤將保持上行動能,建議投資人可主攻市值型ETF積極布局。

張錫提到,自川普確認當選美國下任總統後,市場擔心川普效應再現,對全球股市帶來強力衝擊;但事實上關稅政策在施行面有一定難度,預估對通膨的影響有限,關稅議題仍需時間發酵,最快得到明年下半年才較有感。近期AI題材更是成為中美科技競爭的主戰場,而台灣在AI軍備競賽中擁有不可或缺的地位,在擁有堅強的技術實力下,更應積極參與和國際接軌合作的可能,確保在AI發展路上不缺席。

國泰投信全球經濟與策略研究處副總王誠宏說明,美國經濟呈現長期受壓抑情形,預期接下來長債利率向上、短債利率下降是必然現象,預估最慢2025年上半年可看到殖利率曲線完成正斜率,對股債都是雙多,建議投資人核心配置仍可以AI相關產業為主,其中成熟國家表現應會優於新興市場。川普上任後,應會以「美國製造優先」、「製造業回流」、「有利美國者不監管」等大方向推展新政策,可能刺激各國廠商設立「多元基地供應鏈」,以迴避川普新政。此外,川普主張放寬加密貨幣與AI等相關政策,亦受全球關注。

國泰投信投資長鄭立誠表示,回歸台股面,隨著AI應用趨向多元,未來將整合至各類領域,成為打造各項解決方案的關鍵核心,包括城市規劃、智慧醫療、製造業等面向,有助形成完整的 AI 生態系。產業界對AI的需求也將逐漸落地至AI PC等終端電子產品,對台灣的電子產業來說,會是一波巨大的商機。

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