股匯雙殺風暴再現！ETF投資人避險靠「這招」
財經中心／師瑞德報導
▲近期台股遭遇罕見的股匯雙殺，ETF投資人恐換股操作抉擇。（圖／資料照）
股市匯市兩顆大石頭砸在腳上，ETF投資人，還逃得動嗎？又該逃去哪裡呢？2025年1月13日，台股盤中重挫逾400點，新台幣兌美元匯率更貶破33元大關，創下2016年以來新低，引發市場恐慌情緒。此番股匯雙殺的情況，讓外資大幅撤離，投資人憂心忡忡。面對股市震盪，哪些族群和ETF將成為受害者？投資人該如何調整策略以降低風險？
市場專家指出，新台幣匯率持續走弱，可能進一步引發外資撤離台股，進一步加劇賣壓。過去一週內，外資已連續賣超，台股權值股如台積電、大立光等領跌，拖累指數表現。
匯率貶值對科技類股的衝擊尤為明顯，尤其是以出口為主的半導體與電子產業。分析師表示，這些企業的美元計價營收若遭遇匯率波動，將直接影響其獲利能力。此外，匯率風險也可能對金融機構的資產配置造成壓力，金融股同樣面臨挑戰。
針對ETF投資人，專家建議優先檢視持倉中的科技和金融相關ETF，因這些ETF重倉權值股，特別是在台股中市值占比較大的個股受到的影響尤為顯著。例如，追蹤台灣50指數的《元大台灣50ETF（0050）》和《國泰台灣5G Plus ETF（00881）》近期可能出現較大波動。
以《元大台灣50ETF》為例，其持有的前五大成分股包括台積電、聯發科、鴻海、台達電及富邦金控，這些企業大多數受匯率變動和出口市場不確定性影響。在新台幣貶值下，台積電的美元營收將受影響，而聯發科等科技股亦面臨同樣問題。
此外，針對金融股相關ETF，例如《富邦金融ETF（00601）》和《兆豐金控ETF（00701）》也應保持警惕。金融機構的投資收益和資產負債表在匯率劇烈波動下可能出現風險，導致ETF淨值回落。
若投資人持有以半導體為主題的ETF，如《國泰費城半導體ETF（00830）》和《富邦半導體ETF（00896）》，更需密切關注全球半導體需求和美股波動。匯率貶值及外資撤離可能對這些ETF造成重大影響。
然而，避險型ETF或具備抗跌性的多元資產配置ETF，可作為分散風險的選擇。例如，《元大高股息ETF（0056）》以高股息股票為主，受到匯率波動的影響較小，且能在市場震盪時提供相對穩定的收益。若想進一步降低匯率風險，美元計價的國際市場ETF，如《元大全球債券ETF（00717）》或《富邦全球高收益債ETF（00715B）》，也能在新台幣貶值時提供避險效果。
專家提醒，投資人需密切注意出口導向的電子、機械、光電等產業，這些企業的營收依賴美元計價，在匯率持續走弱的情況下，未來財報可能出現衰退跡象，進一步拖累股價表現。
以《iShares MSCI Taiwan ETF（EWT）》為例，該ETF重倉台積電及其他台股權值股，受台股走弱及匯率貶值的雙重打擊，其價格近期已出現顯著回落。分析師建議，持有該ETF的投資人應密切留意全球市場動向，適時調整資產配置，以降低風險。
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