今年傳產留意4族群 重電在手訂單已看到2027年
【記者許麗珍／台北報導】2024年台股加權指數上漲5104點，創下史上最大漲點，但傳產各產業表現弱勢。展望2025年，第一金投顧研究部資深協理留政鈺表示，傳產可以留意運動休閒、重電與綠能以及金融族群，重電方面受惠強韌電網計畫以及AI崛起造成電力需求上升，重電在手訂單已看到2027年，另預估中信金、華南金、玉山金、國泰金、京城銀、元大金的現金殖利率有超過4%以上的優異表現。
相較於台股指數的上漲，傳產各產業2024年表現弱勢，油電燃氣下跌49.4%、塑膠下跌47.6%，鋼鐵下跌16.6%、汽車下跌10.8%，塑化苦於近年中國塑化新增產能持續開出，使塑化產能嚴重供過於求，壓抑塑化類股獲利表現。
留政鈺表示，近期有幾個產業開始好轉可以關注，首先是運動休閒族群，過去幾年受到美國升息導致消費減少，美系服飾品牌商庫存金額於在2022年達到歷史高點，兩年來隨著各家品牌商積極去化庫存，Nike、Gap、LULU庫存金額逐季降低，其中Gap庫存金額已低於疫情前正常水準，Nike、LULU庫存比去年同期年減一成，預期2025年拉貨動能將逐步回溫。
製鞋方面，留政鈺表示，Adidas與On Holding第三季庫存去化順利且上調全年財測，將是2025年亮點。重電方面則是受惠強韌電網計畫以及AI崛起造成電力需求上升，重電在手訂單已經看到2027年。
綠能方面，因國內離岸風電加速併網，年底前累計裝置量有望突破3GW。留政鈺表示，綠能仍是政策大力推動的產業不變。
金控2024年獲利可創下歷史新高，2024年14家金控前11月稅後淨利5709億元，已大幅超越去年全年3653億元，並創同期新高紀錄。留政鈺表示獲利大增來自台美利差、資本市場表現以及台幣貶值；家金控獲利創高，配息將持續維持高檔，預估中信金、華南金、玉山金、國泰金、京城銀、元大金的現金殖利率有超過4%以上的優異表現，以上各產業在2025年將陸續有好的表現。
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