第一金投顧：2025年高點上看26500點 電子AI為主軸、傳產聚焦4題材

2025年即將到來，第一金投顧表示，台股主軸仍然是AI相關的半導體產業，台積電2025年獲利上看60元，隨著產能開出，將帶領台股持續往上創高。指數2025年下半年上看26500點！2025年主旋律仍為AI產業，近期拉回產生甜蜜買點，傳產聚焦運動、重電、綠能與高殖利率等方向。

主計處預估2025年台灣GDP為3.29%，四個季度分別為1.86%，2.72%、3.85%、4.57%，表示明年台灣經濟狀況將是漸入佳境的成長態勢。

第一金投顧表示，台積電在2023年面臨到疫情後的半導體庫存調整，當年EPS為32.34元，到了2024年時來運轉，受惠AI產業帶動的伺服器需求爆發，台積電第三季EPS創新高單季大賺12.55元，市場估計今、2025年EPS可達44.82元、58.4元，若以目前1090元、PE 僅18.6倍，市場平均目標價在1360元，2025年台積電將進一步帶領台股上攻。

2025年電子產業可以關注先進製程、先進封裝、AI伺服器、光通訊、網通等產業。傳產可以留意運動休閒、重電與綠能以及金融族群。

2025年1月題材將聚焦CES展，1/7~1/10將於美國拉斯維加斯舉行CES展，CES展是年度全球最大消費性電子展，包括先進材料、智慧車輛、無人機與機器人科技等都將成為今年亮點，相關的AI伺服器供應鏈、AI PC和網通將成為投資核心主軸，相關個股包括台積電、鴻海、廣達、緯創、緯穎、勤誠、川湖、台光電、中光電等。

AI霸主輝達（Nvidia）也將發表全新50系列顯卡，包含華碩、技嘉等可以留意。任天堂也睽違七年將推出第二代Switch，相關供應鏈原相、創惟等。其餘包括重電綠能、配股題材富邦金、中信金等金融股等。

第一金投顧說明，川普1/20將就任後不確定因素將消失，資本市場將從政治面回歸基本面，農曆年前各產業持續健康輪漲，這次沒漲到的，就會是下波的要角，謹慎面對新變局，漲多個股不追高，強勢股等拉回後可伺機布局2025年第一季的行情。

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